2021 年 9 月 24 日，中国人民银行等十部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，为加密货币交易活动定下基调。通知中着重指出，比特币、以太币、泰达币等各类虚拟货币，因非货币当局发行、借助加密技术及分布式账户等特性，不具备法偿性，严禁作为货币在市场流通使用。并且，开展法定货币与虚拟货币兑换、虚拟货币之间的兑换、为交易提供信息中介和定价服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等相关业务活动，均涉嫌非法发售代币票券、擅自公开发行证券、非法经营期货业务、非法集资等非法金融活动，一律被严格禁止，发现后坚决依法取缔。若有人开展这些非法金融活动且构成犯罪，必将依法追究刑事责任。

从金融秩序维护角度来看，加密货币交易炒作盛行，严重扰乱经济金融秩序。其价格波动毫无规律，完全脱离实体经济支撑，大量资金涌入加密货币市场，会导致资金脱实向虚，干扰正常的金融资源配置，影响国家货币政策的有效实施。以比特币为例，其价格在短时间内可能出现翻倍或腰斩的极端情况，这种剧烈波动可能引发系统性金融风险，一旦风险爆发，会波及整个金融体系，对经济稳定造成冲击。

从社会安全层面分析，加密货币交易常滋生诸多违法犯罪活动。因其交易具有匿名性、跨境性等特点，极易沦为赌博、非法集资、诈骗、传销、洗钱等违法犯罪行为的工具。比如，一些不法分子以虚拟货币投资为幌子，构建传销组织，吸引投资者入局，承诺高额回报，最终卷款跑路，让众多投资者血本无归。还有在洗钱活动中，不法分子利用加密货币交易难以追踪的特性，将非法所得转化为虚拟货币，再通过复杂交易流程洗白资金，严重危害社会安全与人民群众财产安全。

即便是个人单纯参与加密货币投资交易活动，同样存在法律风险。任何法人、非法人组织和自然人投资虚拟货币及相关衍生品，若违背公序良俗，相关民事法律行为无效，由此产生的损失需自行承担；若涉嫌破坏金融秩序、危害金融安全，还将被相关部门依法查处。